14 марта, 2017 
adminGWP Мoсквa, 14 мaртa — «Вeсти.Экoнoмикa». Интeрeс к рoссийским aктивaм рaстeт. Eщe oдним ярким примeрoм стaлo размещение евробондов компанией Evraz. Компания продала долговые бумаги с самой низкой ставкой в истории.
Evraz предложил инвесторам шестилетние евробонды на общую сумму $750 млн, при этом доходность составила 5,375%. К слову, книга заявок нового выпуска достигла $2 млрд. Отметим, что это ниже первоначального ориентира, и еще раз скажем, что это абсолютный минимум за всю историю Evraz.
Тот факт, что спрос нерезидентов к российским активам сейчас очень высок, подтверждает следующее: 80% выпуска купили именно зарубежные инвесторы.
География размещения, впрочем, несильно удивила. По информации одного из организаторов размещения — банка «ВТБ Капитал», треть выпуска купили инвесторы из Европы, четверть — из Великобритании, 18% взяли американские и российские инвесторы, еще 6% — инвесторы из Швейцарии, а вот азиатские купили всего 2%.
Отметим, что привлеченные средства практически в полном объеме были направлены на погашение других бумаг, только более коротких. То есть, по сути, это сделка рефинансирования на рыночной основе, кстати, одна из наиболее успешных среди компаний из России и СНГ.
Всего было выкуплено бумаг на $682 млн, из которых $382 млн — бумаги двух выпусков с погашением в 2018 г. и $300 млн — облигации с погашением в 2020 г.
Общий долг Evraz на конец 2016 г. составил $5,961 млрд, чистый долг — $4,802 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 3,1х против 3,7х на конец 2015 г.
Evraz — крупная вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания, включает предприятия в России, Казахстане, Канаде, США, Италии, Чехии, ЮАР и на Украине.
Акционерами Evraz являются Роман Абрамович (29,24% капитала, 31,03% голосующих акций), Александр Абрамов (20,15% и 21,38%), Александр Фролов (10,06% и 10,68%), Геннадий Козовой (5,56% и 5,9%), Александр Вагин (5,5% и 5,84%), Евгений Швидлер (2,91% и 3,09%).
Отметим, что российские металлургические компании довольно дружно начали год с размещения еврооблигаций. В январе шестилетние евробонды на $800 млн разместил «Полюс». В то же время Rusal выпустил дебютные еврооблигации сроком на пять лет общим объемом $600 млн. Кроме того, евробонды на сумму $500 млн сроком на четыре года разместила «Северсталь».
Любопытно, как евробонды в этом году будет размещать Россия. Есть вероятность в 55%, что Минфин РФ предложит новые облигации до конца апреля, следует из опроса 16 экономистов, проведенного на прошлой неделе агентством Bloomberg. При этом Россия не будет дожидаться отмены санкций, сказали 94% респондентов.
Вышковский не назвал потенциальные сроки нового размещения, тогда как министр финансов Антон Силуанов не исключил, что оно может состояться весной. Россия в 2017 г. не повторит ошибки прошлого года, когда она направила приглашение иностранным банкам для участия в выпуске еврооблигаций, но столкнулась с бойкотом, заявил директор долгового департамента министерства финансов Константин Вышковский.
России в 2016 г. все же удалось разместить в мае еврооблигации на $1,75 млрд при помощи единственного госбанка-организатора, а международные клиринговые компании допустили выпуск к расчетам лишь два месяца спустя.
В сентябре 2016 г. правительство РФ удачно доразместило еврооблигации с погашением в 2026 г. еще на $1,25 млрд. Доходность евробондов сократилась на 33 базисных пункта до 4,13%. Бонды в рублях с ноября принесли инвесторам прибыль в 17%, что стало вторым лучшим показателем на развивающихся рынках.
Tweet
Add to Flipboard Magazine.
Опубликовано в